株式会社の上場廃止とは？倒産しそうな企業への投資がNGの理由と倒産しにくい会社の探し方

おはよーさんです！　t_tです　٩( ”ω” )و
今日も１日、お疲れもん🍋

今日はコレ、…長いです(笑)。

t_t

僕も含め、資産家の多くは

経済成長の恩恵を受ける長期投資家だよ。

そんな長期投資家が一番控えたいのが、危ない企業への投資です。

この激変時代でも、私はこの20年間…

倒産はおろか（買収以外の）上場廃止にも遭った事がありません。

これは幸運な事ですが、最低限の事を実施しているためです。

【本記事で得られる学び】

• 上場廃止の概要
• 倒産しそうな会社への投資
• 倒産しにくい会社の探し方

株券が紙切れに…😨

こんな事を回避できる確率が上がりますので、

是非、学んでいきましょう٩( ”ω” )و

【上場廃止とは】

回答：投資（売買）が出来なくなること。

我々が投資できる企業は、「四季報」に掲載されている

（証券取引所に上場を承認された）上場企業のみです。

t_t

企業は数百万社もあり、

ごく一部が上場企業なんだ。

しかし、「上場廃止基準」に抵触すると、上場廃止を命じられ、

一定期間の後に、投資（売買）が出来なくなります。

上場廃止基準に抵触とは、

具体的にどういう場合ですか？

上場廃止基準は、下記リンクになります。※私も全て解らず(笑)。
〈関連リンク：上場廃止基準の概要 | 日本取引所グループ (jpx.co.jp)〉

t_t

倒産だけが上場廃止じゃないんだ。

現実に良く起きている上場廃止基準への抵触は、以下になります。

上場維持基準を満たせなくなる場合

2022年4月より、市場が下記の様に再編されました。

〈一部・二部・マザーズ・ジャスダック〉
↓
〈プライム・スタンダード・グロース〉

単なる名称変更ではなく、上場維持基準を上げて信用を上げるのが目的です。

※2022/4月(市場再編後)の上場維持基準は下記リンクです。
〈関連リンク：上場維持基準の概要 | 日本取引所グループ (jpx.co.jp)〉

例えば、プライム市場の上場維持基準は下記です。

• 株主数：800人以上
• 流通株式数：2万単位以上
• 流通株式時価総額：100億円以上
• 流通株式比率：35％以上
• 1日平均売買代金：0.2億円以上

※流通株式とは
　市場で売買できる株式の事。
　例えば、(絶対に売却しない)親会社などが全株数を持っている場合、
　その企業の株式は誰も売買出来ず、流通株式はゼロとなります。

上場の維持って、

何だか大変そうですね。

そのため、上場維持基準を満たせなくなる企業が現在続出しています。

何だか可哀そうですね。

「いきなり上場廃止は酷い」という事で、経過措置の段階です。（期間未決）

様々な違反などがあった場合

次に、下記の様な違反があった場合などです。

• 裏口上場
• （悪質な）IRの虚偽記載
• 有価証券報告書の提出遅延
• その他の不正など

・増えているのが虚偽記載で、最近では東芝の不正会計などです。

　ただ当時、上場廃止ではなく二部への降格処分で済んでいます。

・有りがちなのが、有価証券報告書（決算書）の提出遅延です。

　業績や不正など無関係で、提出が遅れるだけで上場廃止となります。

　とはいえ通常遅れませんが、不正会計などが疑われると、
　再精査に時間がかかり、提出遅延となる場合があります。

　「有価証券報告書の提出予定日延期のお知らせ」などのIRが出たら要注意です。

事業を継続できない場合

最後に、よく言われる「倒産」の部類で、

具体的には、下記となります。

• ２年連続の債務超過(新型コロナ起因の場合３年)
• 破産手続き
• 民事再生手続き
• その他事業を継続できない場合

【上場廃止のリスクがある企業への投資がNGの理由】

回答：経済的・精神的に長期投資に不向きのため

冒頭の通り、長期投資家が避けたいのが、危ない企業への投資です。

避けるべき理由は、下記となります。

• 配当金が０円となる場合が多い　⇒　インカムゲイン(年間収入)が無くなる
• 成長性が無い場合が多い　　　　⇒　株価が低迷する
• 上場廃止となる可能性がある　　⇒　株価が突然ほぼゼロになる
• 危ないため定期チェックが必要　⇒　時間・精神的に不健全

t_t

又、危ない企業は

株価が下がりがちだよ。

全企業と株価100円以下の企業で２点比較してみました。(下表参照)

※PERとは：割安感の指標の１つで、[株価÷１株利益]

一目瞭然ですね(笑)。

株価100円以下の企業は、配当も殆ど無く(100円以下なのに)割安感が有りません。

t_t

単純に安いから買うのは

危ないという事だよ(`･ω･´)b

【上場廃止になりにくい企業の探し方】

上場廃止になりにくい企業は

どうすれば解るんですか？

改めて、上場廃止基準です。

• 上場維持基準を満たせなくなる場合
• 様々な違反などがあった場合
• 事業を継続できない場合

このうち、２つ目の「違反など」は予測不能ですが、

残りの２つは数値からある程度予測可能な事です。

t_t

危ないと感じたら、

避けるのが無難だよ。

皆さん自身で、具体的に模索してみましょう٩( ”ω” )و

【まとめ】

如何でしたでしょうか。

本ブログでは、危ない企業への全力投資はオススメしません。

t_t

宝くじ程度ならOKだよ！

結局、生き残り続ける投資家の殆どは、王道スタイルなんですね。

何故かについては、ゆっくり学んでいきましょう٩( ”ω” )و

持続可能な幸せを共に追求していきましょう！